전환사채(feat. 에이스토리)

`채권 + 주식으로 전환할 수 있는 선택권(옵션).' CB를 짧게 요약하면 이렇게 표현할 수 있다. 처음 기업이 이를 발행할 땐 보통의 회사채와 똑같지만 일정한 기간이 지나 주식전환권이 발동하면 투자자가 원할 때 채권을 주식으로 바꿔 주가상승에 따른 차익을 볼 수 있는 구조다. 일단 주식전환권을 행사하면 그 다음부터는 채권이 아닌 일반 주식으로 변한다는 점에서 전환사채는 주식과 채권의 회색지대에 있다고 말할 수 있다..

[네이버 지식백과] 전환사채 - 주식과 채권의 두 얼굴 (금융사전, 김태근, 전정홍)

 

전환사채를 투자에 적용하여 생각해보는 방법(펨코 주갤 카악퉤123님 글 발췌, 문제 시 삭제하겠습니다)

 

에이스토리(킹덤, 지리산 드라마 제작사)

2021년 4월 전환사채 발행

330억 이자율 0% 2026년까지...전환가액 43,472원

330억을 무이자로 2026년까지 빌려준다는거고, 26년에 주당 43,472 가격에 760,859주를 받을 수 있는거라 할 수 있겠습니다. 에이스토리의 미래를 보고 투자한거라 볼 수 있는데 이 사모펀드와 한 배를 탈 수 있는 주식투자방법이라고 볼 수 있습니다. 

 

여기서 중요한 점이 있는데 사모펀드들의 손해를 보존해 주는 리픽싱이라는게 있는데, 최대 70프로까지 손해를 보존해줍니다.

즉, 이 사모펀드 투자액과 한 배를 타려면 30,361원 근처까지 에이스토리 주가가 내려왔을 때 매수한다면 좋겠죠.

 

아래는 사모펀드 투자그룹 내역입니다.